Funny Girl följer komediennen Fanny Brices tidiga karriär, en roll som gav Barbra Streisand en Oscar för bästa skådespelerska 1968. När filmen börjar är det bara Fannys mamma som tror att hon kan lyckas i show business. När hon får sin första chans på Keene'ys Music Hall ger hennes dråpliga debut som rullskridskoåkande balettflicka henne anställning som komedienn. Ett år senare arbetar Fanny för Florenz Ziegfeld i hans berömda Follies och gör stor succé med ett skandalöst och oplanerat nummer. Fanny blir en stjärna, blir kär och gifter sig med Nick Arnstein, en snygg gambler vars tur inte varar.