Rom i slutet av 30-talet. Platsen är ett vackert grannskap där två butiksägare kämpar om kunderna. Med förtvivlan ser Umberto hur hans eleganta skrädderi förlorar allt mer mark åt sin judiske granne Leone och dennes klädbutik, som satsar mer på lågpris än kvalitet. Men rivaliteten kommer snart till ända då fascisternas sanktioner mot stadens judar intensifieras, vilket gynnar Umbertos affärer - och ödelägger Leones.