Historien utspiller seg i Venezia på 1500-tallet. Kjøpmannen Antonio går i borgen med sin egen kropp når hans beste venn Bassanio behøver penger. Pengeutlåneren Shylock benytter seg av situasjonen og nekter å løse lånet inn i penger - men krever i stedet ett pund kjøtt fra Antonios kropp. Shylocks verden raser allikevel sammen, og han forstår snart at hevnen ikke alltid er søt.