Funny Girl seuraa teatterikomedienne Fanny Bricen orastavaa uraa. Barbra Streisand voitti tästä roolisuorituksestaan parhaan näyttelijän Oscar-palkinnon 1968. Elokuvan alussa vain Fannyn äiti uskoo tämän voivan pärjätä show-alalla. Saatuaan ensimmäisen tilaisuutensa Keeneyn konserttisalissa hänen hullunhauska ensiesiintymisensä rullaluistelevana taustalaulajana poikii hänelle työn komediennena. Vuotta myöhemmin Fanny työskentelee Florenz Ziegfeldille hänen kuuluisassa Follies-revyyssä ja saa yleisön ihastumaan hervottomaan ja suunnittelemattomaan esitykseensä. Fannystä tulee tähti. Hän rakastuu ja nai Nick Arnsteinin, komean uhkapelurin, jonka onnessa on toivomisen varaa.