Den tredje film i serien om de klodsede politimænd fra Politiskolen (den første film kom 1984). Delstatens budget er ramt af økonomisk krise. Guvernøren har besluttet at skære ned på antallet af politiskoler og kampen om hvilken skole, der får lov til at fortsætte, skal afgøres ved at vurdere hvilken skole der kan uddanne det bedste korps af politimænd. De tidligere elever, Mahoney, Jones, Tackleberry og den forvirrede rektor Lassard kaldes tilbage til skolen for at udføre mirakler – hvilket de gør, på deres egen måde.