Om dagen arbejder Ignacio som kok i et kloster og laver mad til forældreløse børn, men om natten forvandles han til Nacho Libre, en berygtet ”luchador” i tights som med hjælp fra sin makker Esqueleto møder Mexicos mest skrækindjagende bryder. Hans mål er at redde børnene og vinde søster Encarnacións hjerte. Nacho Libre er en latterfest fra duoen bag Napoleon Dynamite.