Rainbow Randolph er en TV-stjerne fra et populært børneprogram. Randolph bliver fyret efter en bestikkelsesskandale og bliver erstattet af Smoochy, en buttet og lilla enhjørning. Da Randolph senere opdager, at Smoochy har indledt et kærlighedsforhold til hans tidligere elskerinde, Nora, begynder han at planlægge sin hævn.